标签:转债 找到 365 条相关信息

在近年来A股再融资规模大幅缩水的背景下,上市券商的大额定增预案尤为吸引市场眼球。

除此之外,受去年定增政策收紧影响,今年以来券商利用可转债等其他再融资方式“补血”的案例也明显增多。

在监管层优化调整再融资政策的背景下,券商再融资或会继续倾向于通过定增的方式。

除了广发证券定增预案已获发审委批准之外,其他两家券商的预案已获股东大会批准。

广发证券指出,从历史数据来看,融资融券业务规模与股票市场行情呈现正相关关系。

某上市券商非银金融首席分析师告诉记者,无论再融资募集资金的投向是两融还是股权质押,这都是券商未雨绸缪的一种表现。

来源:网易财经 时间:2018/11/17 8:53:10 【财经
标签:于震 国元 关关 证监会 券商 融资 定增 转债

转债中长期的绝对收益仍来自于正股的成长性,基本面是其中的核心因素,而当下处于绝对低位的个券价格也提供了充足的潜在上涨空间。

另一方面,我们曾在下半年投资策略中详细讨论过对于机构投资者而言,一级市场的短期表现或是弃购现象并非是其关注的主要内容,量才是核心因素。

一直以来估值和正股是左右转债走势的两大核心因素:估值波动决定短期个券弹性,而正股表现则直接影响了对应转债标的的中长期趋势,今年转债市场的走势也离不开两者的驱动。

转债作为内嵌期权的衍生品,其与正股的联动性毋庸置疑,中长期而言正股表现仍是决定转债表现的核心因素,而转债内部分化趋严的现象也使得择券成为……

来源:新浪财经 时间:2018/11/16 17:59:23 【财经
标签:黎明 多亮 于正 史可 黎明将至 薄雾渐散 背景下 不管是 离不开 转债 正股 核心

近期利欧转债 一下子火起来了,成为转债的明星品种。

因成功下修转股价,利欧转债近日连续上涨,自10月19日至11月14日,转债从最低78元一度升至103元,期间最大涨幅逾三成。

公司董事会确定利欧转债转股价格由2.76元/股向下修正为1.72元/股,下修幅度接近40%,实施日期为11月14日。

一般来说,因正股股价下跌,若按最初的转股价,转债持有人转股即面临亏损,为了促进积极转股,公司由此下修转股价。

即使当天转债大涨而正股下跌,但以收盘价计算,利欧转债的转股折价率仍为5.61%,这意味着投资者在当天以收盘价买入转债并马上转股,忽略交易成本……

来源:新浪财经 时间:2018/11/16 7:30:29 【财经
标签:张利 唐婧 于正 转债 转股 利欧 下调

可转债新券密集发行又至,两个交易日将有3只新券发行。

在上周连发4只新券后,16日将有科森转债和特发转债登场,下周一将启动桐昆转债的发行。

同时,科森转债和特发转债对于发行条款的优化将持续推进,不仅有票面利率的调整,还有下修条款的优化。

其中,特发转债此次发行规模为4.19亿元,发行方特发信息的主营业务为光纤光缆、智能通信设备及军工电子设备的研发、生产和销售。

与此前发行不同的是,受益于A股反弹,这两只转债发行期间,公司股价都超越了转股价。

不仅如此,两只新券都对发行条款进行了适度优化,特别是科森科技。

此前,由于受……

来源:新浪财经 时间:2018/11/16 7:18:51 【财经
标签:徐金根 唐婧 张行 孙忠 转债 发行 条款 优化 新券

从债项条款来看,科森转债的票息有所优化,后两年利率明显高于其他标的。

初始平价101.68元:科森转债初始转股价格为8.95元,正股科森科技2018年11月14日收盘价为9.10元,对应初始转股价值101.68元,初始溢价率为-1.65%。

科森转债规模6.1亿,发行人科森科技主要从事精密金属制造服务,产品包括手机及平板电脑结构件、医疗手术器械结构件、光伏产品结构件等精密金属结构件,下游应用于3C消费电子、医疗器械、新能源光伏等众多领域。

本次可转债募集资金用于手机及平板电脑精密金属结构件20000万件产能建设,目前该板块产能利用率为81.8%。

来源:新浪财经 时间:2018/11/15 10:41:58 【财经
标签:徐金根 集中度 申购 转债 科森

特发转债的赎回和回售条款并无特别之处,下修条款相对宽松。

截至11月14日收盘,特发转债对应的平价为99.85元。

特发转债的正股基本面有一定改善,但关注度可能不高。

如果股价能维持当前状态,特发转债上市价格大概率在面值附近;但考虑到基本面看点有限,上市时平价若无法显著超过100元,极有可能存在保发压力。

投资者可能对特发转债的兴趣有限,假设网上申购户数为4-5万户,估计中签率在千五附近。

但特发转债条款上没有明显吸引力,同时又仅设网上发行,如此做法会给承销商带来不小压力。

如果打新日和缴款日特发转债的平价明显在10……

来源:新浪财经 时间:2018/11/15 9:26:09 【财经
标签:法显 张行 叶军 成都傅 在保发 特发 转债

截至11月14日收盘,桐昆转债对应平价为97.94元。

由于正股基本面已经得到认可,桐昆转债关注度较高,定位也理应比新凤转债高出不少。

预计桐昆转债的网上申购户数为10万,网下参与机构750-950户,按照打满计算中签率约为0.057%-0.071%。

以桐昆转债和其正股的关注度来看,保发问题不大。

对于EB已经让投资者受益的桐昆股份来说,其转债仍可积极参与。

桐昆股份的基本面已经得到了投资者的认可,作为涤纶长丝龙头其转债关注度较高,定位也理应比新凤转债 高出不少。

根据最新数据,桐昆股份的实际控制人为陈士良,前三大……

来源:新浪财经 时间:2018/11/15 9:26:07 【财经
标签:张行 于正 毛利率 桐昆 转债

农商行可转债12日将再添新军,张家港行启动发行25亿元可转债。

此次张行转债创新了发行模式,将网下配售对象分为A类和B类。

华创证券分析师王文欢表示,农商行转债之所以跑赢正股,其原因是在过去一年中,农商行启动了转债博弈条款,通过下修转股价格让转债成为可以免受大盘大幅走弱影响的品种。

即将发行的张行转债,是张家港银行发行的可转债 ,规模为25亿元。

此次张行转债发行期限为6年,主体和转债信用评级均为AA+,纯债价值86.5元,初始转股价为6.06元/股。

继上周转债发行不断提高票面利率和补偿利率标准后,此次张行转债发行重点对网下配……

来源:新浪财经 时间:2018/11/12 6:57:43 【财经
标签:杨冰 唐婧 张行 孙忠 农商行 转债 发行 网下

不过机构认为,随着一系列政策利好累积效应显现,处于历史估值低位的A股继续下跌空间有限,最新公布的10月进出口数据远好于预期,也表明基本面正在回暖,与之相对应,后续转债市场有望延续反弹态势。

当天盘面个券跌多涨少,仅有40只个券收涨,其中康泰转债、凯中转债分别上涨1.98%、1.16%;另有59只个券收跌,其中利欧转债、东财转债、万顺转债、鼎信转债、江银转债的跌幅均超过1%。

至此,转债市场已连续下跌四天,一反上周强势反弹的态势。

市场人士指出,转债重回弱势,主要是受A股表现影响。

转债相较A股仍相对抗跌,一则是当前估值已处于历史低位,债底支……

来源:新浪财经 时间:2018/11/9 10:49:00 【财经
标签:王涵 再陷盘整 转债 预期 有望

股市持续磨底,可转债投资价值凸显,公募基金连续三个季度开启加仓模式。

那么,现在是买入可转债基金的好时机吗?

据统计,三季度公募基金持有的可转债规模达276.72亿元,创近3年来新高。

进入2018年以来,公募基金布局可转债的热情回暖。

举例来看,假如某投资者持有A公司可转债面额10万元,除以转换价格50元,即可换取股票2000股,合20手。

此外,从2017年年底以来,可转债的供给增加,可转债提升也带来了配置需求。

尽管公募机构加仓热情较高,但可转债基金的业绩表现却不尽如人意。

数据显示,截至11月4日……

来源:网易财经 时间:2018/11/6 11:11:28 【财经
标签:高波 转债 基金 价值 关注 方面

三季度公募基金配置转债规模绝对额上升约10%,其中,混合基金、二级债基是增持转债的主要力量,但是转债基金整体规模有所缩减。

转债可转债三季度发行数量多,但是平均规模不大。

三季度转债市场发行并上市了23只转债和公募EB,总计规模197亿。

南化工业指数、上证指数、创业板指分别在三季度上涨4.72%、-0.92%、-12.16%,转债整体小幅上涨,三季度收涨2.68%,转债是三季度表现较好的资产之一。

其中股票基金持有转债规模继续维持低位,混合基金在三季度转债持有量增长较高 ,转债持有量最多的债券基金,上季度持有转债市值增长近7%,增速相对混……

来源:新浪财经 时间:2018/11/6 8:32:27 【财经
标签:孙彬 转债 基金 季度 规模 整体

本周共有3只新券发行,这已经达到了年初时转债高频发行的节奏。

值得关注的是,四季度转债重启发行后,上市公司普遍增加了网下发行模式,同时对于转债条款进行了明显优化。

“去年发行改革以来,可转债鲜有网下发行,一般而言,网上环节便可以顺利完成发行。

数据显示,去年启动可转债发行制度改革以来,共有73只个券发行,其中仅9只选择了网下申购。

四季度最先发行的是利尔转债,发行结果显示,网上申购占比不足10%。

记者获悉,5日发行的光电转债也启动了网下发行环节。

如今,不少机构对于可转债这一投资品种较为青睐。

长信可转……

来源:新浪财经 时间:2018/11/6 6:58:03 【财经
标签:孙忠 利尔 发行 转债

债底82.97元,面值对应YTM 1.63%:光电转债发行期限6年,票面利率每年分别为0.20%、0.50%、1.00%、1.50%、1.80%,2.00%,到期赎回价格为票面面值的105% 。

从债项条款来看,光电转债的票息较低,债底低于前期发行的机电转债。

初始平价95.13元:光电转债初始转股价格为40.26元,正股中航光电2018年10月31日收盘价为38.3元,对应初始转股价值95.13元,初始溢价率为5.12%。

光电转债规模13亿,为中盘偏小标的。

本期转债初始转股价值95元,存量转债中可对标机电转债、航电转债,考虑到近期正股……

来源:新浪财经 时间:2018/11/2 9:42:08 【财经
标签:董德志 于军 利尔 连接器 新能源 光电 转债 申购

刚刚披露结束的基金三季报显示,基金业的增量资金正在加速布局可转债市场,第三季度加仓规模超过38亿元。

与市场悲观预期不同,在资金推动下,可转债基金三季度整体取得盈利,完美跑赢大盘。

对于四季度可转债走势,基金普遍持乐观态度,认为市场调整时间和幅度已经较为充分,中长期布局机会已经显现。

单就转债基金来看,增量资金规模也有小幅提升。

从表现看,在上证综指同期下跌0.92%的背景下,中欧和天治可转债基金获得了3.4%的季度收益。

光大转债再度成为各家基金争先配置的标的,8家转债基金将其列为第一大权重券;宁行转债也颇抢手,6家基金将其列……

来源:新浪财经 时间:2018/11/2 7:11:40 【财经
标签:孙忠 转债 基金 季度 规模 加仓

三季度末,公募基金持有的转债规模约为441亿,较二季度末增加38.3亿,占整个转债市场规模比例约为19.1%,较二季度增加1个百分点,主要是由于转债价格处于历史底部,有很好的抗跌性,具备长期配置价值。

从前十大重仓个券来看,转债基金增持最多的是中油EB,其次银行转债表现较好,持仓均有小幅增加;减持较多的是三一和宝武EB,水晶和东财也有所减持,其他个券持仓变动不大。

其中三季度基金持仓增加较多的有17中油EB 、长证转债 、玲珑转债 、大族转债 、常熟转债 、无锡转债 等,减仓较多的有三一转债 、雨虹转债 、东财 等。

综合来看,三季度大盘转债尤其是银行……

来源:新浪财经 时间:2018/10/30 18:22:28 【财经
标签:转债 季度 持仓 增加 基金 表现

本周 无新发行的可转债,截至到目前披露的信息显示,下周无新上市的可转债。

本周有1支转债通过证监会核准,为天成自控拟发行的可转债,规模为3.84亿元。

从个券表现来看,本周转债市场以小幅上涨为主,上涨的转债有70支,下跌的转债有18支。

涨幅前三的分别是常熟转债、济川转债和国祯转债,涨幅分别为5.63%、5.03%和4.53%;下跌幅度前三的分别是蓝思转债、崇达转债和大族转债,跌幅分别为2.50%、1.37%和1.04%。

分个券来看,本周无成交额超过10亿元的转债;成交额超过5亿元的转债有3支,为星源转债 、赣锋转债 和众兴转债 。

来源:新浪财经 时间:2018/10/30 11:45:33 【财经
标签:于正 转债

在公募、私募基金人士看来,可转债已经到了具备配置价值的时点,随着股市反弹,关注转债估值修复后的表现。

就一级市场来看,尽管整体关注度依然不高,但设置网下申购、资质较好的可转债机构参与较为积极。

在当前时点,机构认为可转债已经具备了配置价值。

“有债性转债获得债底支撑的角度考虑,已经有较多转债回落至配置价值较高的区间。

不过,从上周利尔转债的发行情况看,共有478家机构参与了网下申购,兴全基金旗下约有40只产品参与了网下配售,机构参与的热情似乎有所恢复。

万家基金表示,当前可转债一级发行上市后破发概率相较于牛市和震荡市高出许多,机……

来源:新浪财经 时间:2018/10/24 7:12:01 【财经
标签:周利 于正 大部分 转债 参与 配置

在标普“2018年中国信用观察年度研讨会”期间,第一财经记者采访多位基金经理和分析师,其认为利率债配置窗口可能再度开启,从9月的机构持仓、交易数据看,银行类机构的配置重点再度回归到利率债。

“就利率债而言,假定外部环境不变,内部环境对利率债有利,经济趋弱、流动性边际宽松,但需要关注的是明年通胀的变化以及输入性通胀的影响,但一般通胀不破3%,中国货币政策不会出现较大变化。

同时他也认为,只要控制好信用风险,如今可转债投资吸引力也在攀升。

目前加久期配置利率债是可行的策略,未来收益率还有下行空间。

兴业固收认为,目前国内利率走势更应该关注国内增……

来源:新浪财经 时间:2018/10/22 8:22:18 【财经
标签:丁爽 转债 利率 配置

Wind数据显示,截至10月19日,A股上市银行还有中信银行 、江苏银行 、平安银行 、浦发银行 可转债计划待通过证监会核准,合计待审核的发行规模约1360亿元。

然而,记者注意到,在今年完成可转债发行的银行中,多家银行频繁向下修正转股价格,但投资者的转股意愿仍然不高,转股率较低。

据悉,可转债的期限一般为6年,时间较长,发行可转债的时候就会设定转股价格。

对于银行而言,发行可转债的最终目的是补充一级资本,由于可转债在转股前不计入一级资本,因此对银行来说转债的核心诉求是转股,转股价格以及何时转股很重要。

10月以来,无锡银行、常熟银行、宁……

来源:新浪财经 时间:2018/10/22 8:02:17 【财经
标签:张文 国际金融报 转股 转债

Wind数据显示,截至10月17日,A股上市银行还有中信银行 、江苏银行 、平安银行 、浦发银行 可转债计划待通过证监会核准,合计待审核的发行规模约1360亿元。

一位银行业分析人士在接受《国际金融报》记者采访时表示,对银行来说,可转债成本比较低,选择余地比较大。

此外,发行可转债是不需要进行信用评级,节省各项成本。

据悉,可转债的期限一般为6年,时间较长,发行可转债的时候就会设定转股价格。

对于银行而言,发行可转债的最终目的是补充一级资本,由于可转债在转股前不计入一级资本,因此对银行来说转债的核心诉求是转股,转股价格以及何时转股……

来源:财经网 时间:2018/10/18 12:01:38 【财经
标签:国际金融报 转债

如果银行股一直像年初那样涨势如虹,银行可转债投资者的转股意愿可能会比现在高不少。

上证报记者梳理发现,在今年完成可转债发行的银行中,多家银行多次向下修正转股价格。

如果不转股,对银行来说,可转债发挥补充资本的作用就非常有限。

不过银行分析师认为,可转债仍是一个很重要的融资工具,当股票市场相对稳定后,发行可转债来补充资本还是很重要的。

作为一种混合资本补充工具,因为可以转股补充核心一级资本,近两年来,银行可转债发行量井喷。

据Wind数据统计,今年以来,吴江银行、宁波银行、江阴银行、无锡银行、常熟银行5家银行发行可转债合计205亿……

来源:财经网 时间:2018/10/17 10:08:15 【财经
标签:许文 募集说明书 转股 转债 补充 资本

如果银行股一直像年初那样涨势如虹,银行可转债投资者的转股意愿可能会比现在高不少。

上证报记者梳理发现,在今年完成可转债发行的银行中,多家银行多次向下修正转股价格。

然而修正后,投资者转股意愿低迷,转股率几乎可以忽略不计。

如果不转股,对银行来说,可转债发挥补充资本的作用就非常有限。

不过银行分析师认为,可转债仍是一个很重要的融资工具,当股票市场相对稳定后,发行可转债来补充资本还是很重要的。

作为一种混合资本补充工具,因为可以转股补充核心一级资本,近两年来,银行可转债发行量井喷。

据Wind数据统计,今年以来,吴江银行……

来源:新浪财经 时间:2018/10/17 7:42:32 【财经
标签:杨群 许文 募集说明书 转股 转债 补充 资本

十一长假刚过,密集的一行可转债的转股公告就翩翩而至。

10月9日至10日,无锡农商行、常熟农商行、宁波银行、江阴农商行、光大银行五家商业银行公布了各自的可转债转股结果暨变动公告。

除宁波银未转股可转债占宁行转债发行总量的74.99%外,其余四家银行未转股可转债均占发行总量的99%以上。

记者不完全统计,仍有2460亿元正待发行的可转债在路上。

除定增、发行优先股等措施外,可转债转股也成为银行融资“香饽饽”的形式。

随后,交通银行公告拟发行600亿元可转债补充资本;江苏银行也在9月底对200亿可转债发行回应了监管的问询。

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来源:网易财经 时间:2018/10/14 7:40:50 【财经
标签:农商行 在路上 转债 转股

近日,无锡农商行、常熟农商行和江阴农商行发布《可转债转股结果暨股份变动公告》。

公告显示,截至2018年9月30日,三家农商行可转债已转换成的股票分别占可转债转股前该行已发行股份总额的0.0031%、0.0028%和0.00286%。

值得注意的是,三家农商行已经多次下修可转债转股价。

黑龙江省农村信用社联合社资金运营中心主任张铭富指出,银行股票收盘价如果继续下跌,银行还是会下修转股价的,但下修也未必带来转股转好的结果。

根据该行《公开发行A股可转换公司债券募集说明书》的约定,“无锡转债”自2018年8月6日起可转换为本行股份,初始转股价格……

来源:新浪财经 时间:2018/10/12 9:36:03 【财经
标签:张可 杨群 张铭 胡琳 小银 万分之一 转股 转债 农商 股份 下修 发行 三家

不过中国经济网记者发现,作为“银行系”基金公司的民生加银,在其26只有可比业绩的债券型基金中,年内净值出现亏损的基金数量占到了两成,而且亏损幅度全都在4%以上,作为公司固定收益部总监的杨林耘管理的债基更是跌幅靠前。

从基金数量上看,该公司年内有可比数据的基金总数为50只 ,其中的26只都为债券型基金,因此债券型基金也成为民生加银旗下除货币基金以外的第二大基金类型产品,但就在这26只债券型基金中,年内却有6只出现净值亏损,而且亏损幅度全都超过了4%。

即使从今年内债基亏损榜看,除了不幸踩雷的几家基金公司以外,民生加银也是格外显眼。

民生加银转债优选C、A……

来源:新浪财经 时间:2018/10/12 8:25:01 【财经
标签:杨林 洪涛 太保 于海 李荣 邱世磊 杨林耘 民生 加银 转债 年内 亏损 债基

市场人士指出,国庆节后,转债随A股市场快速调整,随着中证转债指数再度跌破280点,转债估值重新回到历史低位,在债底的支撑下,转债呈现“跌不动”迹象,未来继续下跌空间已非常有限,随着市场情绪修复,转债很可能率先反弹。

不过与正股相比,转债市场仍较抗跌。

11日转债对应的107只正股悉数翻绿,其中有17只正股跌停,而转债中有100只个券收跌,同时还有5只个券收涨。

进一步看,上述17只跌停正股对应的转债中,跌幅最大的永东转债仅下跌4.06%;其次,星源转债、盛路转债、兄弟转债、蓝标转债4只个券跌幅超3%,其余11只个券跌幅则在0.35%-2.05%之间。<……

来源:新浪财经 时间:2018/10/12 7:02:09 【财经
标签:于正 转债 相对

10月9日,无锡银行、江苏常熟农村商业银行 、宁波银行、江苏江阴农村商业银行 相继公告可转债的转股情况。

截至2018年9月30日,宁波银行累计转股股份最多,约达1.39亿股,累计金额约为25亿元。

业内人士表示,目前国内股市低迷,银行股的股价下跌是促使银行下调转股价的外部原因。

从4家银行最新公告看出,宁波银行累计转股数、转股金额位列4家上市银行之首。

与此同时,常熟银行累计有38.7万元的“常熟转债”转换成公司股票,累计转股数为6.12万股,占可转债转股前该行已发行股份总额的0.0028%。

从可转债的发行规模上来看,也是宁……

来源:新浪财经 时间:2018/10/11 8:40:37 【财经
标签:马婷婷 张可 杨群 国际金融报 转股 转债 累计 宁波

此前,江苏银行拟发行200亿元可转债用于补充核心一级资本。

若银行对可转债的转股价格下修,一般意味着对资本的需求比较着急。

多位银行业分析师表示,与非金融类上市公司不同,银行发行可转债的最终目的是补充一级资本金,因此转债的核心诉求是转股。

近期多家农商行连续下修转股价格,以方便转股,如果下修条件再次满足,银行也可能会继续下修。

无锡农商银行虽转股数量不多,但自1月30日发行30亿元可转债以来,已连续两次下修转股价格。

中信证券固定收益高级分析师余经纬表示,可转债下修后的转股价格不能低于净资产,在上市银行大规模“破净”的情况下,上……

来源:新浪财经 时间:2018/10/11 7:26:54 【财经
标签:小银 优先股 转债 下修 资本 补充 上市 融资

10月10日,中国光大银行披露公告称,根据中国证券监督管理委员会于2017年3月6日签发的证监许可[2017]315号文《关于核准中国光大银行股份有限公司公开发行可转换公司债券的批复》,中国光大银行股份有限公司获准向社会公开发行面值总额300亿元的可转换公司债券 ,每张面值100元,按面值发行,期限6年。

经上海证券交易所自律监管决定书[2017]79号文同意,该行300亿元可转债于2017年4月5日起在上海证券交易所挂牌交易,债券简称“光大转债”,债券代码“113011”。

……
来源:财经网 时间:2018/10/10 13:31:25 【财经
标签:文同 转债 光大 转股

在券商股股价低迷的情况下,投资者对于券商可转债转股可谓意兴阑珊。

昨日,国泰君安公告称,自2018年1月8日至2018年9月30日期间,公司A股可转债累计有人民币13.6万元转换为公司A股股份,转股数量几乎可以忽略不计。

据《证券日报》记者统计,今年以来券商股的平均跌幅为25.81%,跌幅超过30%的券商股就有19只,占比接近三分之二,多家券商历史首次破净,估值被过度压制。

公告显示,国泰君安此前发行的可转债总额为70亿元,每张面值为人民币100元,共计7000万张,初始转股价为20元/股,简称国君转债。

截至昨日收盘,国君转债收于103.……

来源:新浪财经 时间:2018/10/10 7:47:54 【财经
标签:江涛 陈靖 国泰君安 券商 转债 跌幅 平均

昨日晚间,江苏常熟农村商业银行、宁波银行、江苏江阴农村商业银行相继公告可转债转股情况。

其中,宁波银行累计转股股份最多,约达1.39亿股,累计金额为25亿元。

常熟农商行与江阴农商行分别累计转让6.12万股和5.06万股,共计71.36万元。

此外,证券时报记者注意到,上述三家银行2018年均曾经下调过转股价格。

业内人士表示,目前国内股市低迷,银行股大跌已造成多家公司可转债或将触发回售条款,无奈之下只能选择下调可转债的转股价格。

从三家银行最新公告看出,宁波银行累计转股数、转股金额位列三家上市银行之首。

5 月3 ……

来源:财经网 时间:2018/10/9 12:31:15 【财经
标签:张可 募集说明书 转股 转债 累计 金额

昨日晚间,江苏常熟农村商业银行、宁波银行、江苏江阴农村商业银行相继公告可转债转股情况。

其中,宁波银行累计转股股份最多,约达1.39亿股,累计金额为25亿元。

常熟农商行与江阴农商行分别累计转让6.12万股和5.06万股,共计71.36万元。

此外,证券时报记者注意到,上述三家银行2018年均曾经下调过转股价格。

业内人士表示,目前国内股市低迷,银行股大跌已造成多家公司可转债或将触发回售条款,无奈之下只能选择下调可转债的转股价格。

从三家银行最新公告看出,宁波银行累计转股数、转股金额位列三家上市银行之首。

5 月3 ……

来源:新浪财经 时间:2018/10/9 7:21:41 【财经
标签:张可 募集说明书 转股 转债 累计 金额

虽然9月份可转债仅有一家新券发行,市场规模增幅收窄,但众多长线资金持仓依旧明显增加。

沪市持仓数据显示,9月份,以保险资金、社保和企业年金为主的中长期资金正在加速布局可转债市场,成为增持主力。

从整个9月行情看,可转债市场小幅上涨0.37%,涨幅跑输上证综指,但强于深证成指、中小板和创业板指数。

如果从7月以来的中证转债指数看,可转债早已脱离了底部。

社保资金与险资一样保持了较为相近的增持态势,并在9月份超越了券商资管和自营资金在转债市场上的份额,成为稳定市场的重要力量。

在启动信用发行后的一年间,社保资金共计增持了近34亿元面……

来源:新浪财经 时间:2018/10/8 6:57:15 【财经
标签:孙忠 转债 资金 中长 长线 线资 金持 持续 续加 加仓 仓可 可转

毫无疑问,现在的97.09一定是第四个低点,且是历史最低点区域。

在历史最低区域,如何选择标的呢?

一般来说,历史底部的标的选择有到期战法、回售战法、溢价战法、最低价战法、收益率战法等。

所谓到期战法,指可转债在一年内或两年内可转债到期,且收益率为正的转债。

比如,格力转债,到期时间是2019年12月,现在的价格是102,到期收益率为4%左右。

这是保底收益,而格力转债还有上涨期权,第一是格力地产股价的大涨,第二是格力转债下修转价。

一般情况下,转债到期会成功转股,但是,也有少数脑壳被门轧的公司,格力已经被门轧过一次……

来源:新浪财经 时间:2018/10/4 12:53:39 【财经
标签:转债 历史 可转 债仍 仍在 在历 史大 大底 底部

同花顺数据显示,截至9月24日,全市场共有43只可转债基金 ,其中,有27只成立三年以上。

在这27只基金中,仅有3只收益为正;不过,可转债基金的规模却没有因为业绩表现不佳而受到影响,2018年实现小幅增长。

中海可转债基金经理彭海平对《中国经营报》记者表示,可转债基金表现不佳,根本原因还是在于股市持续低迷。

具体来看,就三年业绩而言,中海可转债基金AC、博时转债增强债券基金AC等排名相对靠后。

根据重仓债券持仓明细,中海可转债基金持股前五名分别为:用友网络、完美世界、兆易创新、赛意信息和晶盛机电;持债前五名分别是:东财转债、三一转债、宁行……

记者梳理江苏银行此份长达109页的回复,该行对证监会在可转债发行规模、融资必要性、金融资产是否合规、存款款业务、不良风险、息差、涉诉讼仲裁纠纷、行政处罚等多维度展现了江苏银行近年来发展的“进”与“退”。

首先,证监会询问江苏银行200亿元可转债进行融资的必要性和资本缺口测算等发表核查意见。

为更好服务实体经济、保持适度的信贷投放增长,以及满足监管要求和发展需求,江苏银行反馈,有效补充核心一级资本,该行应积极拓宽资本补充渠道,拟通过本次发行可转债补充核心一级资本,提高核心一级资本充足率水平。

“若江苏银行于2019年前发行200亿元可转债,并在2021年……

【利率债观察】短期震荡不改中期牛市:①上周货币利率趋稳,通胀预期回升,美债利率破3,债市继续震荡。

债市短期调整,慢牛格局未变。

【可转债观察】短期或迎反弹窗口:①上周转债指数小幅反弹,个券涨多跌少,估值压缩。

从短期来看,导致债市调整的因素主要有如下几点:首先是通胀预期的回升。

因此,只要宽信用难以真正出现,那么的通胀反弹应只是短期现象,而债市也只是短期调整,慢牛格局并未改变。

上周利率债收益率上行,而信用债收益率逆势下行,信用利差主动压缩。

货币宽松格局大概率延续,但信用扩张面临较大约束,主要体现为举债主体能力和……

在可转债转股价下调的背后,是兄弟科技股价的疲软。

兄弟科技 9月20日公告称,兄弟转债 转股价格由11.23元/股向下修正为5.35元/股,转股价格调整实施日期为9月21日。

受此消息影响,兄弟转债成交量急剧放大,价格大涨,今日收于100.3元,涨幅为3.94%。

兄弟转债于2017年12月27日上市,发行期限为6年,票面利率第一年为0.3%,第二年为0.5%,第三年为1.0%,第四年为1.3%,第五年为1.5%,第六年为1.8%。

转股期为6个月后,初始转股价格为18.17元/股。

9月21日,股价收于5.38元,跌0.37%……

中国经济网北京9月20日讯 9月15日,原油公司中曼石油 召开2018年第二次临时股东大会,其公开发行可转换公司债券的预案获股东大会通过。

根据中曼石油8月29日的公告显示,公司拟发行可转债总额不超过10亿元,发行期限为发行之日起6年。

中曼石油表示,此次可转债的票面利率确定方式及每一计息年度的最终利率水平,由股东大会授权公司董事会或其他被授权人士在根据国家政策、市场状况和公司情况与保荐机构国泰君安证券股份有限公司 协商确定,不超过国家限定水平。

根据公告,中曼石油此次发行可转债募集资金扣除发行费用后,投资于钻井一体化总承包能力提升项目、新疆塔里木盆地……

Wind数据显示,按A/B/C分开计算,截至9月17日,以可转债为主要投资对象的36只可转债基金,除招商可转债今年以来净值变化为零外,其余37只可转债基金今年以来均呈现亏损状态,其中跌幅最深的中海可转债C今年以来已经亏损了15.99%。

不过,业绩的糟糕似乎并没有妨碍部分基金经理们对可转债后市投资的信心。

多位可转债基金经理在接受采访时认为,经历过一轮下跌后,大批可转债跌破面值,纯债溢价率普遍走低,其债性给了投资者一定的“保护”,而一旦A股出现反弹,其交易价格上涨的弹性也很大,值得中线布局。

但随着A股市场的剧烈波动,众多可转债的正股价格纷纷跌破转股价……

受A股市场大跌影响,9月17日,转债市场 明显走弱,中证转债指数跌破280点,创7月12日以来新低。

市场人士指出,尽管转债抗跌性较强,但在当前A股市场继续磨底的情况下,投资者情绪仍偏谨慎,转债缺乏反弹动力,短期料随A股延续弱势。

具体来看,盘中个券跌多涨少,可交易的103只个券中,仅有19只上涨,高达80只下跌;不过与正股对比看,转债整体仍较抗跌,如中化岩土跌停,岩土转债仅下跌0.58%;蓝思科技、太阳纸业分别大跌7.96%、6.68%,蓝思转债、太阳转债的跌幅则分别仅0.73%、1.60%。

进一步看,8月底以来,转债市场虽持续走弱,相较A股仍明显……

来源:新浪财经 时间:2018/9/18 7:27:15 【财经
标签:唐婧 转债 明显 创逾 逾两 两个 个月 月新 新低 债市 市场 场明 显走 走弱
【天风研究·固收】投资者在关注什么、担忧什么?——可转债路演感受

主要集中在信用风险和估值风险,投资者对于转债的信用风险关注度提高。

我们近期就转债专题路演了公募基金、保险资管以及一些私募基金,结合投资者对目前市场的反馈,总结了我们的路演感受。

》探讨过目前转债的情况,在央行宽松的货币政策下,转债整体的下跌空间不大,机构投资者的配置压力会导致转债的抗跌性。

除了可转债配售的原股东外,保险和公募基金是两个最大的投资者,可以说,目前的转债市场在左侧运行,从路演的反馈来看,不同的投资者有不同的投资态度,主要是由于负债端、考核周期等导致的。

对于基金投资者,大部分公募基金习惯于右侧投资转债,即仓位变动和转债行情正……

近期可转债弃购现象明显,个别券商包销比例超过三分之一,浮亏超3000万元。

业内人士指出,券商大额包销可转债,或是出于维护客户关系的无奈之举。

预计包销可转债的浮亏不影响券商当期业绩,虽然对净资产可能造成影响,但中长期盈利的可能性较高。

值得注意的是,转债二级市场整体低迷,破发的转债使部分包销券商出现浮亏。

券商资金成本高,大额包销带来不小压力。

”张非认为,可转债余额包销是大趋势,未来可能会变成“大佬的游戏”,大型券商的优势会愈加明显。

由券商包销余额,相当于把很大一部分融资风险转嫁给券商。

王伟认为,……

中海可转债基金成立5年亏22% 基金经理江小震离任

新浪财经讯 9月12日中海可转换债券债券型证券投资基金发布公告,基金经理江小震因工作原因不再管理该基金,同时增聘彭海平为基金经理,变更日期2018年9月12日。

中海可转债债券A 成立日期2013年03月20日,累计单位净值0.8710元,最新规模0.45亿,累计分红0.21元。

江小震继续担任投资副总监,中海增强收益债券型证券投资基金基金经理,中海惠裕纯债债券型发起式证券投资基金 基金经理,中海惠祥分级债券型证券投资基金基金经理,中海惠利纯债分级债券型证券投资基金基金经理,中海合嘉增强收益债券型证券投资基金基金经理。

2013 年 1 月至今任中海上……

当天,蓝色光标证券部人士回应称,“公司股票大幅下跌的确与下调转股价有关。

实际上,蓝色光标股价已陷入了下跌到下调转股价再下跌的怪圈当中。

据21世纪经济报道记者统计,自蓝色光标可转债于2015年12月发行以来,包括一次分红因素在内,公司前后三次下调了转股价。

在这种情况下,可转换公司债下调转股价是必然的。

“公司下调可转债股价对正股价来讲会形成利空,会在一定程度上施压股价,但影响正股价价格的因素主要还是整个市场。

不过,对蓝色光标而言,更大考验还在于年底将到来的可转债回售压力。

据21世纪经济报道记者不完全统计,除了……

国内发行上市的可转债已经实现退出的有107支可转债,其中101支触发强制赎回以高价退市,但有5支在存续了5年 后最终以较低到期赎回价被赎回。

这两种情况占比超过一半,也就是说历史上发行的可转债有一半在2年内就完成了退出,顺利转股。

历史上到期赎回的5支可转债是:125302茂炼转债、110078澄星转债、125709唐钢转债、110003新钢转债、110007博汇转债。

记住它们,这种公司若再发可转债,选择规避。

可转债从上市到最终退出,价格会有波动。

这106支可转债中,交易价格始终高于100元的有55支,占比52%,超过一半……

来源:新浪财经 时间:2018/9/8 11:06:02 【财经
标签:方远 史可 转债 价格 历史 可转 债价 格已 已到 到历 史底 底部 部区 区域
转债分析框架的完善:一种相对视角出发的择券思路

在《可转债基础研究系列之十九—转债分析框架总论:打造完整的工具箱》中,我们撰写了一篇总论将前面数篇基础研究系列报告中构建的指标与分析方法置入至一个相对完整的“1+3 +1”的分析框架中,力求自上而下对转债中短期行情以及长期趋势的判断提供理论基础。

而在分析框架中的核心环节“3 ”中,我们使用平均价格、股性估值以及债性估值这三类转债自身的特有指标构建了三因素分析框架,并在此基础上引入了包含溢价率曲线、离散度以及流动性的辅助工具箱。

在第一部分中我们详细阐述了此篇报告的核心目标,即进一步完善我们的分析框架,构建一个从风险平衡后收益出发的指标,试图与PEG模型相结合完成……

从最新公布的沪市月度持仓数据看,可转债持仓从6月份877.8亿元增至8月份968.7亿元,短短两个月增持近百亿元。

数据显示,券商、基金、社保和法人成为8月份增持可转债的主力军。

面对可转债市场的弱势,机构对8月大规模资金增持现象的看法也出现分歧。

例如,券商系资金在8月份最为积极,持仓占比从9%快速提升至9.5%附近。

在弱市环境中,可转债再度成为不少资金悄然布局的板块。

这也是继今年2月和4月后,可转债再度出现资金大幅流入的情形。

受此影响,8月可转债自然人持仓出现负增长,减少了3000万元的筹码。

……

来源:财经网 时间:2018/9/6 8:52:22 【财经
标签:孙忠 转债 增持 券商 资金 持仓

从最新公布的沪市月度持仓数据看,可转债持仓从6月份877.8亿元增至8月份968.7亿元,短短两个月增持近百亿元。

数据显示,券商、基金、社保和法人成为8月份增持可转债的主力军。

受此影响,8月可转债自然人持仓出现负增长,减少了3000万元的筹码。

一券商营业部人士向记者表示,由于股市低迷,参与8月可转债打新的投资者近期亏损加大,因此很多自然人或放弃打新或选择观望,甚至在转债上市后果断清仓,投资热情大受打击。

其中,券商系包括券商自营和券商资管累计增持10.99亿元,基金增持7.3亿元,社保基金增持4.6亿元。

“虽然8月份整体……

来源:新浪财经 时间:2018/9/6 6:57:28 【财经
标签:孙忠 郭建 转债 增持 券商 持仓

兴业证券分析师黄伟平指出,当前的转债位置显然不如7月初,这对中长期资金的吸引力是有限的,但可以按照以下思路适度参与:一是偏股优质标的短期交易;二是中长期的配置可以关注资质较好、价格有吸引力的品种,对于正股基本面确定性较高的,可以适当提高价格的容忍度;三是抗跌性强,具有一定弹性的大盘金融转债;四是条款博弈机会。

兴全可转债基金经理张亚辉表示,无论是可转债还是个股的估值,多数都已经处于较为合理的区间,经过大幅调整后均出现了中长期配置机会,只是短期信心层面可能较为不足。

考虑到目前绝对价位处于历史低位,转债中长期的配置价值已逐步显现,对于一些期限较长的配置资金来说,可以……

来源:新浪财经 时间:2018/9/5 7:21:43 【财经
标签:于正 黄伟 太保 于震 张亚 绝对价 转债 配置 长期

在基金经理看来,上述状态短期内可能难以改变,但长期的估值压缩将使转债进入合理的配置区域。

据悉,该基金前期降低了转债和股票的仓位,在市场持续下跌的过程中,适度增加了优质转债的配置。

融通可转债混基的基金经理也认为,经历前段时间的下跌之后,转债的平价溢价率走高、纯债溢价率下降,转债作为债券性质的特征开始逐步高于权益资产的特征,优质公司的转债已经具备配置价值。

对于具体的投资机会,中欧可转债的基金经理表示,组合方面,关注以下投资机会:一是债性品种,绝对收益率和普通债券相当,且剩余期限或回售期限较短,该类转债债性价值较高,且含有回售条款博弈价值;二是部分正股……

来源:新浪财经 时间:2018/9/3 10:38:06 【财经
标签:转债 基金 配置
江苏6家上市银行弃定增恋可转债募资逾300亿

《号外财经》文/米莱近日,中国证监会审核通过了张家港行公开发行A股可转换公司债券的申请,江苏银监局也公开了江苏银行公开发行A股可转换公司债券的批复。

中小银行弃定增转恋可转债7月30日,南京银行的140亿定增方案被否引起市场不少震动。

今年以来江苏省内已有6家上市银行完成或是提出完成可转债发行申请,共计募集资金超300亿。

由于定增市场监管趋严,可转债、优先股的补血方式成为了多家银行的选择。

张家港行拟通过此次发行可转债募集资金总额不超过25亿元,发行期限为6年,募集资金将用于支持该行未来业务发展,在可转债转股后按照相关监管要求用于补充该行……

来源:新浪财经 时间:2018/8/31 11:04:10 【财经
标签:小银 号外财经 资本办法 张家港行 转债 江苏 定增

作为我国转债品种最具特色的条款之一,转股价下修条款的设置,为投资者提供了博弈下修的机会,这往往成为弱市中转债投资者增强收益的利器。

在转债接近触发回售时,发行人可通过向下修正转股价,提高转债的平价,来化解回售压力,这也是以往投资者博弈下修的主要思路。

以往低迷市道下,博弈转股价下修是增强收益的利器,近期下修案例增多,但博弈效果平平,是什么让下修“褪了色”?研究人士认为,下修转股价牵涉多方利益,存在着一些风险点,如今因为下修动机、成功概率、下修后平价提升幅度等出现变化,博弈下修变得更复杂,风险收益比在下降。

所谓下修条款,即转股价特别向下修正条款,指在转……

来源:新浪财经 时间:2018/8/31 7:41:47 【财经
标签:郭建 不好过 转债 下修 转股 博弈

2016年可转债发行仅6只,2017年3月,随着某银行转债发行300亿巨量起,可转债发行开始明显加速,全年公开发行共40只,共募集资金919.2亿,2018年以来至8月下旬,已公开发行的可转债达49只,共募集493.5亿。

目前仍有170家公司已经发布了可转债发行预案,拟募集资金超过4300亿。

伴随可转债扩容,发行转债企业良莠不齐,信用资质下沉。

过去可转债发行人绝大部分来自主板,信用评级普遍较高,2017年起,出现许多可转债发行人来自中小创,信用评级出现明显下沉。

目前,二级市场存量可转债共109只,债项评级从高到低AAA 、AA+ 、……

来源:新浪财经 时间:2018/8/27 11:16:15 【财经
标签:转债

转债基金业绩回暖 配置价值凸显中国证券报□本报记者李惠敏近日,多只可转债上市首日便破发,但转债基金业绩却有所回暖。

具体到转债基金未来配置上时,业内人士均认为有较明显配置价值,但亦需精选标的。

具有配置价值尽管可转债接连破发,但转债基金业绩却有所回暖。

谈到配置方面时,华商可转债基金经理张永志表示,可转债兼具债券和股票的双重属性,其本质是在债券的基础上附加企业股票的期权。

由于可转债前期调整较大,部分转债到期收益率已经接近纯债,防御价值明显,同时具备股市反弹时的向上弹性,有比较明显的配置价值。

对此,业内人士表示,可转债破发与转……

来源:新浪财经 时间:2018/8/24 6:56:39 【财经
标签:李惠敏 转债 基金 配置 价值

在业内人士看来,虽然较多可转债出现破发,但鉴于其债券价值仍存,加之正股价格企稳等可能性,当前处于破发状态的可转债仍存一定的配置价值。

”而在可转债破发现象增多之下,可转债的配置价值正在被卖方人士所关注。

天风证券分析师孙彬彬就指出,可转债在当前位置已经具有较高的配置价值。

21世纪经济报道李维虽然出现密集破发,可转债的供给却并未受到影响,反而呈现出进一步扩张的趋势。

”争议配置价值虽然新增可转债的“后备军”渐行渐近,但从过往经验看,即便是通过证监会核准,市场状况的不佳也仍有可能对其发行造成影响。

”孙彬彬同时建议,可考虑从“预期……

来源:财经网 时间:2018/8/23 9:31:33 【财经
标签:孙彬 李维 转债 破发 配置 价值

多只可转债上市首日破发 私募挖掘另类机会每经记者 杨建每经编辑 吴永久可转债在上市首日便上涨的风光早已不再,近段时间多只可转债上市首日就破发。

也有私募人士陈熙伟告诉《每日经济新闻》记者,可转债的屡屡破发,一方面是资本可能对一些上市公司偿债能力和经营能力的担忧。

有私募表示,正股投资者完全可以卖出正股,买入相应的可转债,如果正股上涨,可转债的涨幅并不逊于正股,正股下跌,则可转债有债底保护,下跌幅度有限。

●多只可转债上市首日破发《每日经济新闻》记者发现,近期多只可转债上市首日就破发,8月13日上市的威帝转债尽管高开盘,但后来一路走低,截止收盘跌破发行价……

来源:新浪财经 时间:2018/8/23 7:30:42 【财经
标签:于正 转债 破发 私募 上市
历史上货币宽松时期的转债表现如何?

货币宽松利好转债我们回顾了2008年以后三次宽松,历次的货币宽松中 ,转债都表现的非常稳健,最差的情况是震荡,2014年甚至领先市场上涨。

历次的货币宽松中 ,转债都表现的非常稳健,最差的情况是震荡,2014年甚至领先市场上涨。

与转债表现相反的是,历次货币宽松在一开始并没有有效阻挡权益市场的下跌。

2008年:信贷投放通畅,周期先行2008年9月份,央行开始货币宽松,但是股市并没有反弹,虽然利率处于较低的水平,但是权益市场仍然处于下跌通道,周期股表现最差,行业中表现最好的是具备防御属性的公共事业、医药等,以及处于3G投资浪潮中的通信。

权……

来源:网易财经 时间:2018/8/22 9:53:49 【财经
标签:席文 孙彬 洪涛 转债 宽松 货币 表现
天风证券:历史上货币宽松时期的转债表现如何?

货币宽松利好转债我们回顾了2008年以后三次宽松,历次的货币宽松中 ,转债都表现的非常稳健,最差的情况是震荡,2014年甚至领先市场上涨。

转债方面,货币宽松阶段,转债市场平稳,即使权益市场有15%的下跌,但是转债整体的回撤在5%。

总结:资金宽松配置转债回顾三轮宽松,对于目前转债的交易属性有什么意义?我们简单讲宽松政策分为三个阶段:货币宽松、信贷宽松、后续三个阶段,简单的总结如下表:从简单的回顾,我们可以得到以下几个结论:我们目前处于货币宽松,但是信贷宽松的渠道并不畅通,打通货币渠道正式目前监管的重点工作之一。

历次的货币宽松中 ,转债都表现的非常稳……

来源:新浪财经 时间:2018/8/22 9:17:32 【财经
标签:孙彬 洪涛 转债 宽松 货币
可转债困局:7月以来包销24.5亿 8月全部“破发”

第一财经记者梳理统计发现,为了保证转债发行的顺利进行,主承销商不同程度地对转债进行了包销,7月份以来,包销比例最高的是湖广转债,约为33.6%。

8月1日上市的湖广转债的主承销商中泰证券包销达5.82亿元,成为今年以来包销金额最大的可转债。

Wind资讯统计显示,湖广转债发行规模为17.3亿元,主承销商包销5.82亿元。

为了保证转债顺利发行,主承销商包销逐渐增多。

统计显示,7月以来发行的19只可转债中,每只主承销商都需出资自购,券商合计购买金额约24.5亿元。

记者进一步梳理发现,7月份以来,包销比例在2.2%~33.6%不……

来源:新浪财经 时间:2018/8/22 8:18:04 【财经
标签:陈靖 林峰 承销商 转债 包销 以来

然而,记者注意到,近期随着大盘连续调整,券商包销比例直线走高,背后隐藏的风险不容忽视。

不过,上证报记者注意到,近期出现高比例包销扎堆现象,市场风险正在集聚。

高比例包销扎堆现象抬头可转债“打新”收益为负,导致网上投资者热情不高,甚至在近期出现了大规模转债弃购现象。

周一上市的横河转债虽然跌幅巨大,但包销比例仅5%。

而蓝盾转债和曙光转债的包销比例更是高达26%和32%。

“在赚取固定发行费用之时,券商还需要考虑包销所承担的市场风险。

周一两只新券破发,可转债一级市场再度遭遇重创,这也是可转债发行制度改革以来最为密集……

来源:新浪财经 时间:2018/8/21 9:05:43 【财经
标签:转债 包销 破发 风险 券商 比例
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